Consultanță juridică la
frontiera reglementată a
finanțelor digitale.

Context

Consiliez companii fintech și de plăți pe tot parcursul procesului de obținere a autorizației de instituție de plată la Banca Națională a României (BNR) — un proces activ, în desfășurare, care acoperă structurarea și execuția de reglementare de la un capăt la altul.

Provocarea

Reducerea decalajului dintre modul real de operare al afacerii și felul în care supraveghetorul evaluează riscul, controlul și conformitatea — traducerea configurației operaționale, tehnice și de guvernanță a clientului în „limbajul” de reglementare așteptat de autoritate, păstrând totodată modelul de afaceri.

Rolul & abordarea mea

• Definirea strategiei de licențiere și a poziționării de reglementare a modelului de afaceri
• Întocmirea dosarului de autorizare — proceduri și politici interne, documente organizatorice și de guvernanță, aranjamente de protejare a fondurilor (safeguarding), externalizare și cadre contractuale-cheie
• Alinierea proceselor interne la reglementările UE, legislația națională de punere în aplicare și practica de supraveghere
• Reprezentarea clienților în relația cu BNR — întâlniri, corespondență și clarificări ulterioare
• Gestionarea solicitărilor iterative ale supraveghetorului și calibrarea soluțiilor la așteptările de reglementare

Accent

• Consecvență, credibilitate și încrederea autorității, menținute pe tot parcursul procesului de autorizare

Context

Un proiect Web3 și-a propus să emită un portofel de monedă electronică și un card de debit Mastercard, făcând legătura între cripto-active și cheltuielile de zi cu zi. Structura a implicat o instituție de monedă electronică, scheme de card, procesatori naționali de plăți, furnizori AML/KYC și un furnizor de servicii pe cripto-active (CASP).

Provocarea

Alinierea unei propuneri inovatoare pe cripto-active la reglementarea consacrată a plăților, orchestrând totodată aprobările între mai multe entități reglementate și doi supraveghetori naționali.

Rolul & abordarea mea

• Am condus structurarea juridică, redactarea și negocierea contractelor și a termenilor de utilizare între toate părțile
• Am colaborat intens cu Banca Națională a României pentru a accelera procesul de aprobare
• Am coordonat cu echipele de reglementare ale CASP și cu supraveghetorul lor național din UE

Rezultat

• Aliniere de reglementare obținută și risc juridic diminuat la nivelul întregului parteneriat
• Integrare Apple Pay și Google Pay obținută pentru cardul de debit

Context

O companie de tehnologie din România avea nevoie de certitudinea formală că un card cadou preplătit reîncărcabil — utilizabil într-o rețea de retail limitată — se află în afara legislației privind serviciile de plată și moneda electronică.

Provocarea

Excluderea de rețea limitată este îngustă și dependentă de fapte. O interpretare greșită ar fi declanșat obligații complete de licențiere; confirmarea ei a necesitat convingerea reglementatorului pe baza principiilor de bază.

Rolul & abordarea mea

• Am condus analiza juridică și strategia de reglementare prin raportare la Ghidurile EBA și la transpunerea națională a PSD2
• Am redactat documentația contractuală și operațională care susține excluderea

Rezultat

• Am obținut o opinie pozitivă formală din partea Băncii Naționale a României care confirmă că produsul cardului se află în afara domeniului de aplicare
• Am permis intrarea legală pe piață a unui card cadou closed-loop în mai multe centre comerciale

Context

Un client a dorit să construiască de la zero o afacere de acquiring de carduri online și o ofertă de metode alternative de plată (APM) — pentru industrii cu risc redus, mediu și ridicat, inclusiv travel/companii aeriene și gambling.

Provocarea

Proiectarea unor structuri contractuale și de licențiere care să respecte regulile schemelor de card și legislația serviciilor de plată pentru profiluri de risc foarte diferite — fără a impune comercianților obligații de licențiere pe care le puteau evita.

Rolul & abordarea mea

• Am construit infrastructura contractuală de acquiring pentru plăți cu cardul și APM
• Am structurat modele de Payment Facilitator — atât ca sponsor, cât și ca PayFac — conform regulilor Visa și Mastercard
• Am proiectat modele de split-payment care permit marketplace-urilor să evite obligațiile de licențiere
• Am deschis conturi de safeguarding și de decontare la bănci locale și internaționale

Rezultat

• O capabilitate de acquiring și APM conformă și scalabilă, pregătită pentru procesare locală și internațională

Context

Instituții de plată care urmăreau autorizarea și o instituție de monedă electronică aflată în re-autorizare aveau nevoie de aliniere la PSD2, legislația națională și Ghidurile EBA aplicabile.

Provocarea

Reconfigurarea operațiunilor active pentru a îndeplini noile cerințe într-un termen de reglementare fix, menținând totodată reglementatorul implicat și încrezător.

Rolul & abordarea mea

• Am oferit consultanță strategică integrală pe tot parcursul procesului de autorizare
• Am analizat operațiunile existente, am identificat lacunele de adaptare și am formulat foi de parcurs pentru conformitate
• Am menținut o comunicare transparentă cu reglementatorul național pentru a accelera analiza

Rezultat

• O re-licențiere reușită pentru instituția de monedă electronică și un traseu clar spre autorizare pentru instituțiile de plată

Context

Înainte de intrarea în vigoare a MiCA, un emitent de monedă electronică și actori din blockchain au explorat emiterea de stablecoin și tokeni de monedă electronică (EMT) într-un mod conform.

Provocarea

Construirea unei poziții de conformitate credibile pe o reglementare care nu era încă în vigoare — interpretarea MiCA împreună cu EMD2 și PSD2 pentru a proiecta o soluție care să reziste analizei ulterioare a reglementatorului.

Rolul & abordarea mea

• Am realizat cercetare aprofundată pentru alinierea emiterii de EMT la MiCA, EMD2 și PSD2
• Am proiectat propuneri de afaceri conforme și un plan de emitere aplicabil
• Am dezvoltat un cadru de conformitate de bază pentru etapele următoare de dezvoltare

Rezultat

• O fundație de conformitate solidă și pregătirea pentru discuții de fond cu reglementatorul

Context

O companie fintech și de tehnologie US–UE dorea să opereze ca program manager de carduri în Europa și global, ceea ce presupunea obținerea a două sponsorizări bancare transformatoare.

Provocarea

Navigarea peisajului complex al sponsorizărilor de emitere de carduri, respectând deopotrivă cerințele de reglementare și standardele Visa, Mastercard și UnionPay.

Rolul & abordarea mea

• Am condus negocierea, redactarea contractelor și conformitatea de reglementare pentru sponsorizări
• Am construit cadrul juridic care a permis servicii de emitere de carduri în Europa și dincolo de ea

Rezultat

• Clientul și-a extins produsele financiare către o bază globală de clienți, cu structuri conforme cu regulile schemelor

Context

Un inovator fintech și o instituție bancară din România au colaborat pentru a livra tranzacții Cash-to-Card și Card-to-Card (Visa Direct / MoneySend), integrate cu o rețea amplă de terminale self-service și o aplicație mobilă dedicată.

Provocarea

Alinierea a două organizații foarte diferite — și a apetitului lor de risc — în spatele unei structuri comerciale conforme și durabile.

Rolul & abordarea mea

• Am structurat, negociat și contribuit la menținerea parteneriatului strategic
• Am redactat contractele, termenii și condițiile care stau la baza transparenței și responsabilității

Rezultat

• Conformitate de reglementare asigurată și propunerea de valoare a parteneriatului maximizată pentru toate părțile

Context

Mai mulți prestatori de servicii de plată aveau nevoie de autorizare pentru a furniza servicii de plată organizatorilor de jocuri de noroc din România — avize emise de Oficiul Național pentru Jocuri de Noroc (ONJN).

Provocarea

Coordonarea mai multor procese de autorizare în paralel, în relația cu un reglementator specializat și cu așteptări exigente.

Rolul & abordarea mea

• Am gestionat întregul proces de autorizare, de la colectarea informațiilor la strategia de conformitate
• Am construit o relație de lucru constructivă cu autoritatea de reglementare

Rezultat

• Avize necesare obținute, permițând prestatorilor să deservească legal organizatorii de gambling

Context

O instituție de monedă electronică urmărea o licență Visa Principal Membership care să acopere atât emiterea, cât și acquiring-ul de carduri.

Provocarea

Îndeplinirea cerințelor stricte de membru Visa, satisfăcând în paralel și obligațiile de reglementare.

Rolul & abordarea mea

• Am ghidat instituția prin întregul proces de Principal Membership
• Am oferit consultanță strategică pentru îmbunătățirea poziției de conformitate și a pregătirii operaționale
• Am colaborat cu Visa pentru a răspunde solicitărilor și a menține o comunicare transparentă

Rezultat

• Un traseu consolidat către Visa Principal Membership pentru emitere și acquiring

Context

Servicii juridice și de reglementare pentru un proiect care implică cea mai mare rețea de terminale de plată self-service din România — vizând dezvoltarea rețelei naționale și a serviciilor și extinderea internațională în UE.

Provocarea

Scalarea unei rețele de plăți reglementate în țară și în străinătate, armonizând regimul juridic român cu mai multe regimuri din UE și menținând încrederea reglementatorului pe tot parcursul.

Rolul & abordarea mea

• Am structurat extinderea și am negociat contracte cu bănci, furnizori parteneri și instituții de plată, asigurând conformitatea de reglementare
• Am colaborat cu consultanți din România și din diverse jurisdicții UE, evaluând riscurile și impedimentele juridice și găsind soluții pentru facilitarea extinderii
• Am colaborat cu Banca Națională a României, răspunzând solicitărilor pentru a accelera procesele de aprobare

Rezultat

• Am avut un rol-cheie în dezvoltarea națională și internațională a afacerii, susținând creșterea și inovația